又有银行下架这类产品 高息存款正在“消失”？

　五一假期前后，渤海银行、大连农商银行等银行在官网、微信公众号等渠道发布公告，下架智能通知存款产品。今年以来，福建等地陆续有中小银行密集调整通知存款产品的信息。

　　在资产负债两端挤压下，银行息差收窄趋势一时难以扭转，2024年一季度息差下行压力进一步显现。在资产端让利实体经济的导向下，通过调整负债端高息存款的期限、额度、利率等方式缓解负债成本，是平衡息差的普遍做法。

　　不过，同时也有另一种做法，虽然不少中小银行为了控制成本不得不下架、调降高息存款类产品，但为了揽储，也会暂时推出一些短期大额存单等高成本存款产品。在维护息差和保持竞争力方面，中小银行左右为难。

　　密集调整通知存款

　　智能通知存款产品，是一种介于活期和定期存款之间的存款，是商业银行为了揽储而创新推出的高息存款。

　　渤海银行在五一假期前夕发布公告称，该行自动转存个人通知存款产品将于2024年5月1日起自动终止，终止后存量自动转存个人通知存款产品统一变更为“通知存款+”产品。

　　同样，大连农商行于4月底5月初，也分别在官网以及微信公众号等渠道发布公报表示，自2024年5月14日起，该行智能通知存款产品取消自动转存功能，客户需在支取日前1天/7天进行通知预约。

　　此外，就在4月中旬，广发银行也发布了《单位通知存款业务服务调整的公告》称，该行将于5月上旬下线单位通知存款业务自动滚存服务，存续中的资金将根据具体产品服务规则调整为非滚存服务模式或返还至客户的签约活期账户。

　　值得关注的是，当前调整通知类存款多为区域银行。今年3月份，福建省内的多家银行，例如福建农信社、福州农商行、厦门农商行、连江农商行以及当地多家村镇银行相继发布公告，表示下架“富利宝”智能通知存款产品。

　　由于存款占据商业银行负债端的大头，其成本管控对于息差的稳定极其重要。压降存款利率才能抵消资产端来自LPR降息的影响。

　　近年来，商业银行净息差在不断探底，2023年末的净息差跌破1.7%至1.69%，已低于《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中自律机制合意净息差1.8%这一“警戒线”。而随着 2024年息差收窄趋势进一步延续，稳息差已是当前商业银行资负管理的重点内容。

　　4月份市场利率定价自律机制发布倡议，要求银行业金融机构禁止通过手工补息的方式高息揽储，也是引导银行降低负债成本的表现。

　　拉长时间周期，商业银行在2022年4月、9月，以及2023年6月、9月和12月，商业银行存款利率经历了五轮较大范围的调降。每一轮的调降节奏均有国有大行引导利率下调，股份行跟随式调整，后续再进一步扩展到区域银行补降。

　　主要调降的存款产品集中于活期和定期类产品，后续陆续扩大至大额存单、结构性存款、协议存款等其他存款类产品。

　　此轮有关智能存款利率的调整可以追溯至去年5月份，当时监管部门要求银行下调了协定存款、通知存款以及大额存单的利率浮动上限。同时停办不需要客户操作、智能自动滚存的通知存款，存量自然到期。自上述政策更新后，国内各家银行陆续下架通知类存款等产品。

　　中小银行揽储压力仍在

　　无疑，降低负债成本是银行利润增长重要途径。今年3月28日，中国银行业协会披露了《中国银行家调查报告（2023）》（以下简称“报告”），报告显示，对于银行业未来推进利润增长的途径，54.1%的受访银行家认为“优化负债结构，降低综合负债成本”是银行业未来利润的首要增长点。

　　但是，由于每一家银行自身负债压力、存款定价、客群基础等方面存在具体差异，压降的具体方式各有不同。上述报告也显示，2023年以来，存款仍为银行负债增长的主要驱动因素，但揽储竞争压力仍然较大。

　　最近热播的金融职场电视剧《城中之城》也贡献了银行基层拉存款的现实场景，即为了完成指标，基层客户经理往往会找中介购买存款，这也成为一个公开的潜规则。

　　由于存款利率向下调整是大趋势，所以更多的银行从期限结构、发售额度、利率等多方面进行调整。但为了能更多的揽储，还会积极发行短期限的高息存款。例如，潍坊银行今年4月下旬公告称该行正在发行从1个月到2年期等多种期限的大额存单，起购金额20万至100万元不等。这些短期大额存单等存款产品一经发售，也会很快售罄。

　　存贷利差存在套利空间

　　很长一段时间，在让利实体经济倡导下，贷款利率持续下探，但存款利率刚性，两端存在不对称局面，于是滋生了不少的套利空间。

　　“存贷利差收窄时，易催生资金空转，阻碍政策利率传导，大量流动性供给体现为高息定期存款。”开源证券研报《存款成本高企背后——防资金空转视角的观察》一文总结资金空转或有几种形式，包括：“小行开银承+高息保证金存款+大行贴票”；企业开信用证，银行表内买入福费廷；大企业享受溢价权，对公活期中隐含超自律存款，手工补息；理财绕道保险，存入银行协议存款，趴账活期；此外，还因为债券市场融资利率低，企业可能通过超短融获取资金，再转手买理财。

　　例如，企业在中小银行存入一笔保证金定期存款（比例更高为 100%），并以此在同一家银行开出银票，再去另一家大行将票据贴现，贴现出的资金再存入银行赚取存款收益。由于存款利率高于票据贴现利率，企业赚取存贷价差。再如，手工补息套利，手工补息原本是对业务操作失误的勘误环节，但部分银行通过该方式变相突破存款利率授权上限，以高息揽储留住企业大客户。这些企业通常仅选择国有行和股份行进行现金管理。

　　2024年4月市场利率定价自律机制向成员和机构下发了《关于禁止通过手工补息高息揽储维护存款市场竞争秩序的倡议》，文件指出了部分银行高息揽储的不良现象，即通过手工补息等方式，变相突破存款利率授权上限，承诺并支付高息。

　　市场预计未来调降存款利率或将成为常态，并预测2024年商业银行的存款挂牌利率或仍会继续迎来多轮调降，也不排除自律机制定价上限压降的可能，以进一步压降存款成本、减缓息差缩窄压力。