科创与蓝筹共舞 首季QFII持仓变阵

主营纤维母粒的上市公司宝丽迪，股价从今年2月的不足10元震荡向上，更高突破43元，更高涨幅超过300%，成为市场“最靓的仔”之一。根据公司一季报，巴克莱银行（BARCLAYS BANK PLC）今年首次进入宝丽迪前十大流通股股东，以73.96万股的持股位列第五位。

巴克莱银行是全球规模更大的银行和金融机构之一，也是英国最古老的银行。宝丽迪只是巴克莱银行布局A股的一个例子。从公开统计来看，巴克莱银行已经成为QFII增持A股公司数量最多的机构，初步统计超过百家。

巴克莱银行所相中的标的，多集中在科创板，显示出这家机构对“含科量”的高度关注。Choice金融终端统计数据显示，长远锂科、银河微电、碧兴物联等多家公司都在今年一季度的前十大流通股东中迎来这位实力派新股东。

从行业来看，消费电子和军工是巴克莱银行相对偏爱的产业。比如，今年一季度，巴克莱银行现身车轨IDM功率器公司银河微电、蓝牙SOC厂商泰凌微，以及航空装备及特种制冷设备公司江航装备等公司的前十大流通股股东。

与巴克莱银行类似，高盛公司在今年一季度持有A股公司数量达174家，科创板也是其偏好的阵地。锴威特、碧兴物联、中邮科技等公司十大流通股东中，都能看到其身影。

但这并非意味着所有QFII都偏好科创类公司，还有一些机构更热衷于稳健的行业龙头和金融蓝筹。

今年一季度，QFII新进持有最多的个股是面板龙头京东方A，阿布扎比投资局最新持仓3.48亿股，持股比例为0.95%，由此挺进该公司的前十大流通股股东。此外，法国巴黎银行也新进南京银行十大流通股东，持股2.17亿股。

实际上，QFII已经成为外资进入A股市场的重要渠道。据证券时报·数据宝统计，截至一季度末，QFII现身719只个股，持仓总市值1051亿元，虽然环比出现一定比例的下降，但银行板块持仓量多且稳定，在电子、医药生物、基础化工和机械设备等行业，QFII持仓市值也均在40亿元以上。

不过，外资银行入局A股，并非全是鲜花和掌声，也会碰上个别“黑天鹅事件”，最典型的是光通信行业公司富通信息。

今年一季度，瑞银集团（UBS AG）和巴克莱银行携手进入富通信息前十大流通股股东，不过由于富通信息2023年的内部控制审计报告被出具否定意见等原因，公司股票被交易所ST处理。伴随着ST富通股价本周连续无量跌停，两家外资投行的投资大概率出现较大折损。

QFII并非只有增仓。在它们入局A股的变阵图中，减仓、调仓也是重要一维。

以上面提到的瑞银集团为例，今年一季度，其减持了芯联集成-U，卖出股份数为65.96万股，还持有870.71万股的股份。

股东进退之间，部分个股成为不同外资机构相互博弈的战场。浙江电子湿化学品公司中巨芯-U披露的今年一季度前十大流通股东显示，摩根士丹利以93.67万股的持股新进，而巴克莱银行反而在一季度减仓12.21万股，持仓缩减到81.78万股，持仓数量已经排在了摩根士丹利之后。

持股的增减既表明了各自的仓位策略，也与各家的投资周期相适配。瑞银集团此前A股仓位相对较高，在一季度时选择降低仓位也在情理之中。而巴克莱银行持有百余家A股公司市值相对不高，这或许也是其策略上显得更为积极的原因。